पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं?

जब एक निष्क्रिय प्रबंधन रणनीति नियोजित की जाती है, तो स्टॉक चयन या बाजार समय पर समय या संसाधन खर्च करने की आवश्यकता नहीं होती है। रिटर्न के अल्पकालिक अनियमितता की वजह से, निवेशकों को बेहतर, एक निष्क्रिय के माध्यम से दिखाए जाएँगे के आधार पर संरचित पोर्टफोलियो परिसंपत्ति वर्ग विविधीकरण के लिए अनिश्चितता और स्थिति पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने दीर्घकालिक विकास पूंजी बाजार में।

निष्क्रिय प्रबंधन परिभाषित

निष्क्रिय प्रबंधन, म्यूचुअल और मार्केट इंडेक्स को दर्शाता है । सक्रिय प्रबंधन के विपरीत है जिसमें एक फंड के प्रबंधक (एस) विभिन्न निवेश रणनीतियों और एक पोर्टफोलियो की प्रतिभूतियों के फैसले को खरीदने / बेचने के साथ बाजार को हरा देने का प्रयास करते हैं। निष्क्रिय प्रबंधन को “निष्क्रिय रणनीति,” “निष्क्रिय निवेश,” या “सूचकांक निवेश” के रूप में भी जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• निष्क्रिय प्रबंधन इंडेक्स फंड और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड का एक संदर्भ है, जो एक स्थापित इंडेक्स है, जैसे एस एंड पी 500।
• निष्क्रिय प्रबंधन सक्रिय प्रबंधन के विपरीत है, जिसमें एक प्रबंधक एक पोर्टफोलियो में शामिल करने के लिए स्टॉक और अन्य प्रतिभूतियों का चयन करता है।
• निष्क्रिय-प्रबंधित फंड सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में निवेशकों को कम शुल्क वसूलते हैं।
• कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) यह प्रदर्शित करती है कि कोई भी सक्रिय प्रबंधक बाजार को लंबे समय तक नहीं हरा सकता है, क्योंकि उनकी सफलता केवल मौके की बात है; लंबी अवधि, निष्क्रिय प्रबंधन बेहतर रिटर्न देता है।

पैसिव मैनेजमेंट को समझना

मोहरा 500 इंडेक्स फंड, स्पाइडर एस एंड पी 500 ईटीएफ और मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड तीन सबसे बड़े इंडेक्स फंड हैं।

1960 के दशक में, शिकागो विश्वविद्यालय के अर्थशास्त्र के प्रोफेसर यूजीन फामा ने स्टॉक प्राइस पैटर्न पर व्यापक शोध किया, जिससे उनका कुशल बाजार परिकल्पना (EMH) विकसित हुआ। ईएमएच का कहना है कि बाजार की कीमतें पूरी तरह से सभी उपलब्ध सूचनाओं और उम्मीदों को दर्शाती हैं, इसलिए मौजूदा शेयर की कीमतें कंपनी के आंतरिक मूल्य का सबसे अच्छा अनुमान हैं । जानकारी के आधार पर गलत तरीके से स्टॉक को व्यवस्थित रूप से पहचानने और शोषण करने का प्रयास आमतौर पर विफल होता है क्योंकि स्टॉक मूल्य की चालें काफी हद तक यादृच्छिक होती हैं और मुख्य रूप से अप्रत्याशित घटनाओं से प्रेरित होती हैं। यद्यपि गलतफहमी हो सकती है, लेकिन उनकी घटना के लिए कोई अनुमान लगाने योग्य पैटर्न नहीं है जिसके परिणामस्वरूप लगातार परिणाम होते हैं। कुशल बाजारों की परिकल्पना का अर्थ है कि कोई भी सक्रिय निवेशक लगातार बाजार को लंबे समय तक हरा नहीं सकता है, सिवाय संयोग के, जिसका मतलब है कि स्टॉक चयन और बाजार समय का उपयोग करके सक्रिय प्रबंधन रणनीति लगातार निष्क्रिय प्रबंधन रणनीतियों को बेहतर बनाने के लिए पर्याप्त मूल्य नहीं जोड़ सकती है ।

इंडेक्स फंड में निवेश करने के लाभ

अब म्यूचुअल फंड में निवेश के तरीके तेजी से बदल रहे हैं। एक्टिव फंड्स में भारतीय निवेशकों की दिलचस्पी लगातार कम हो रही है। इनके प्रबंधन में मैनेजर की सक्रिय भूमिका होने से लागत ज्यादा होती है। दूसरी तरफ पैसिव स्कीम्स में फंड मैनेजर सक्रिय भूमिका नहीं निभाते, लिहाजा उनकी लागत पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? कम होती है। अब दोनों तरह की स्कीम्स में रिटर्न का अंतर कम रह गया है इसलिए पैसिव स्कीम्स की लोकप्रियता बढ़ने लगी है। यही वजह है कि 2020 के मुकाबले 2021 में पैसिव फंड के AUM (एसेट अंडर मैनेजमेंट ) पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? में 57% बढ़ोतरी हुई। खास तौर पर इंडेक्स फंड में न सिर्फ निवेशकों की दिलचस्पी बढ़ी है, बल्कि म्यूचुअल फंड हाउस भी इन्हें ज्यादा तवज्जो दे रहे हैं। इस कारण लगातार फण्ड हाउस इंडेक्स फण्ड लांच कर रहे है

ढेर सारे शेयरों में एक साथ निवेश

यदि बीएसई 500 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले किसी इंडेक्स फंड में निवेश करते हैं तो पूरा निवेश बीएसई की टॉप-500 कंपनियों में होगा । यदि निफ्टी 100 इंडेक्स को ट्रैक करने वाले फंड में निवेश करते हैं तो असल में आप एनएसई के टॉप-100 शेयरों में एक साथ निवेश कर रहे होते हैं।

इंडेक्स फंड का एक्सपेंस रेश्यो 0.02-0.2% होता है। यानी आप यदि किसी ऐसे फंड में आप 1 लाख रूपये का निवेश करते हैं तो इसकी लागत सिर्फ 20-200 रुपए बैठेगी। दूसरे एक्टिव फंड का एक्सपेंस रेश्यो 0.5-1.0% होने से इनमें 1 लाख रुपए के निवेश पर 500-1,000 रुपए खर्च करने होंगे।यह एक्सपेंस रेश्यो थीमेटिक फण्ड के केस में तो 2 % तक जाता है

रणनीति में पारदर्शिता

भारी उतार-चढ़ाव वाले मौजूदा दौर में निवेशक रिटर्न के साथ-साथ पोर्टफोलियो में पारदर्शिता भी चाहते हैं। इंडेक्स फंड में उन्ही कंपनियों के शेयर शामिल करने की अनुमति होती है जो संबंधित इंडेक्स में लिस्टेड होती हैं। ऐसे में निवेशकों को पता होता है कि उनका पैसा किन शेयरों में लगाया जा रहा है। इस कारण आप ख़राब कंपनियों में निवेश करने से आटोमेटिक बच जाते हैं।

सभी सेक्टरों के शेयर एक साथ बेहतर रिटर्न नहीं देते। दो साल शानदार रिटर्न देने वाले आईटी कंपनियों के शेयरों में इन दिनों लगातार गिरावट जारी है। दूसरी तरफ FMCG और ऑटो शेयर अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं। ऐसे में निवेशक अच्छी संभावना वाले पसंद के सेक्टोरल इंडेक्स में निवेश कर सकते हैं

थीम आधारित निवेश

कुछ साल से क्लाउड कम्प्यूटिंग, इलेक्ट्रिक व्हीकल और न्यू इकोनॉमीज जैसे थिमैटिक इन्वेस्टमेंट का चलन है। फंड मैनेजर भी ऐसे विषय या थीम पर नजर बनाये रखते हैं जो भविष्य में स्थिरता और तेज ग्रोथ दिखाने में सक्षम हों। इंडेक्स फंड निवेश में ऐसे थिमैटिक इनोवेशन का लाभ उठाने का मौका देते हैं। और लगातार ऐसे थीम आधारित इंडेक्स फण्ड लांच करते रहते है जैसे आईटी इंडेक्स फण्ड , फार्मा इंडेक्स फण्ड आदि

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By ANKIT SACHAN

मेरा नाम अंकित सचान है और मूलतः मैं कानपुर उत्तर प्रदेश जिले के घाटमपुर तहसील से सम्बन्ध रखता हूँ मैंने B.tech Electrical Engineering की शिक्षा उत्तर प्रदेश के सरकारी Engineering कॉलेज (Bundelkhand Institute of Engineering & Technology Jhansi ) ली है तदुपरांत मैंने प्राइवेट सेक्टर को चुना और अपनी नौकरी शुरू की अब तक मैँने २ कंपनियों में नौकरी की है मैंने Ramky Enviro Engineers Ltd में 8 वर्ष तथा PI Industries में 2 साल से काम कर रहा हूँ

The Psychology of Money: आप अमीर बनेंगे या नहीं ये पैसा सायकोलॉजी तय करती है

मनी, बिजनेस फाइनेंस से जुड़ी किताबें अक्सर लोग इसलिए पढ़ने से बचते हैं क्योंकि वो काफी जटिल भाषा में लिखी होती हैं. मगर सायकोलॉजी ऑफ मनी में लेखक ने बड़ी आसान भाषा में समझाया है. किताब में 19 छोटी छोटी कहानियों के जरिए मनी से जुड़ी कई बड़ी बातों को समझाया है.

पर्सनल फाइनेंस से जुड़ी आपको कई ऐसी किताबें मिल जाएंगी जो बताती हैं कि कौन सा स्टॉक बढ़िया, एक मजबूत कंपनी कैसे चुनें, कैसे निवेश करें, कहां निवेश करेंगे. मगर ऐसी गिनी चुनी किताबें है जो आपको बताती हैं कि पर्सनल फाइनेंस है क्या, ये क्यों जरूरी है और ये बात सॉइकॉलजी ऑफ मनी से बेहतर कौन बता सकता है.

किताब की मुख्य बातें

सबसे अच्छी बात मनी बिजनेस फाइनेंस से जुड़ी किताबें अक्सर लोग इसलिए पढ़ने से बचते हैं क्योंकि वो काफी जटिल भाषा में लिखी होती हैं. मगर सायकोलॉजी ऑफ मनी में लेखक ने बड़ी आसान भाषा में समझाया है. किताब में 19 छोटी छोटी कहानियों के जरिए मनी से जुड़ी कई बड़ी बातों को समझाया है. नीचे इस किताब से मिलने वाली कुछ 11 प्रमुख बातों का जिक्र करने जा रहे हैंः

1. पैसा नहीं उसे लेकर आपका रवैया मायने रखता है. मॉर्गन एक कहानी में बताते हैं कि कैसे एक अमेरिकी सफाईकर्मी स्मार्ट इनवेस्टिंग के जरिए करोड़पति बन जाता है. वहीं दूसरी तरह एक मोटी सैलरी कमाने वाला कंपनी का सीईओ अपने गलत रवैये की वजह से बैंकरप्ट हो जाता है.

2. हर किसी के लिए पैसे के मायने अलग होते हैं. कुछ लोगों के लिए जिनके पास रहने को घर भी नहीं है उनके लिए मिनिमम वेज भी बहुत पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? बड़ी रकम होगी. वहीं दूसरी तरफ किसी कंपनी के एक्जिक्यूटिव या अधिकारी एक लाख डॉलर की सैलरी पर भी नाखुश रह सकते हैं. कुल मिलाकर आप कितना ज्यादा पैसा कमा रहे हैं ये आपकी खुशी नहीं तय करता बल्कि आप किस माहौल, किस परिवेश से आ रहे हैं उस पर निर्भर करता है.

निष्कर्ष

दी सायकोलॉजीऑफ मनी को हर उस इंसान को पढ़नी चाहिए जो निवेश करना चाहता है या कर रहा है. किताब पर्सनल फाइनेंस से लेकर, इनवेस्टिंग तक और फाइनेंशल डिसिजन तक के बारे में बहुत डिटेल में बताती है. हममें से कई लोग पैसे को खुशियों से मापते हैं मगर किताब इस मानसिकता को सिरे से गलत साबित करती है. साथ में पैसे को लेकर कैसा बिहेवियर रखना चाहिए ये भी बताती है. कितने भी बुक रिव्यू लिख दिए जाएं मगर मेरा मानना है कि इस किताब की सीख इसे पढ़कर ही समझ आएगी.

Man's search for meaning: वही जीतता है जो मुश्किल हालात में भी जिंदगी जीने के मायने ढूंढ लेता है

अगर आप देर से शुरू करते हैं तो क्या करें

अपने शुरुआती 40 के दशक में एक सामान्य व्यक्ति के पास अपने कॉर्पोरेट/कमाई वाले करियर में जाने के लिए अभी भी लगभग 15 वर्ष होंगे। यह उनके पोर्टफोलियो में इक्विटी रखने के लिए पर्याप्त समय है। इसलिए अनिवार्य कर्मचारी भविष्य निधि (ईपीएफ) योगदान के अलावा, शेष अधिशेष (या कम से कम इसका एक बड़ा हिस्सा) को इक्विटी में आवंटित करना बेहतर है।

कहां निवेश करें? एक या दो लार्ज-कैप इंडेक्स फंड चुनें। अगर आप किसी एक को चुनते हैं, तो निफ्टी या सेंसेक्स-आधारित फंड में से किसी एक के लिए जाएं।

अगर आपको थोड़ा अधिक जोखिम उठाने की क्षमता है, तो निफ्टी नेक्स्ट50 इंडेक्स फंड को भी शामिल करें। एक या दो फ्लेक्सीकैप या लार्ज और मिडकैप फंड जोड़ें। यह इसके बारे में।

आप शुद्ध मिडकैप फंड, अंतरराष्ट्रीय फंड और थोड़ा सा सोना आवंटन करने पर भी विचार कर सकते हैं। लेकिन शुरुआत करते समय यह इतना जरूरी नहीं है। ये थोड़ी देर बाद आ सकते हैं।

अपना एसआईपी टॉप अप करें; बोनस निवेश करें, उन्हें खर्च न करें

सुनिश्चित करें कि आप अपने नियमित निवेश को समय-समय पर बढ़ाते रहें। आपकी आय (उम्मीद है) हर साल बढ़ेगी। तो आपका निवेश क्यों रुकना चाहिए? सिस्टेमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (एसआईपी) बढ़ाकर हर साल थोड़ा और निवेश करने की कोशिश करें। आपको आश्चर्य होगा कि आपका पोर्टफोलियो अंततः कितना बड़ा हो जाता है।

सुनिश्चित करें कि नियमित मासिक निवेश के अलावा आप अपनी बचत में अपने बोनस, प्रोत्साहन और अन्य अप्रत्याशित लाभ भी डालते हैं। इस अतिरिक्त पैसे का थोड़ा सा खर्च करना बिल्कुल पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? ठीक है। लेकिन जब आप देर से शुरुआत कर रहे हों तो एक बड़ा हिस्सा बचत की ओर जाना चाहिए।

आपको लग सकता है कि अगर आपको देर हो रही है, तो आपको देरी की भरपाई के लिए बहुत सारे जोखिम उठाने होंगे। यह बिलकुल भी सच नहीं है। अधिक जोखिम लेना बेहतर परिणाम की गारंटी नहीं देता है। यह वास्तव में बड़े समय का उलटा हो सकता है। तो ऐसी गलती न करें।

अपने आप को एक वित्तीय सलाहकार प्राप्त करें

20 या 30 का दशक अपने दम पर जाने और सीधे निवेश करने का एक अच्छा समय हो सकता है। लेकिन जब आप 40 के दशक में होते हैं, तो समय समाप्त होता जा रहा है। किसी अच्छे निवेश सलाहकार से बात करने में संकोच न करें।

DIY निवेश के बारे में बात करना आकर्षक है। लेकिन अगर आपको निवेश करने में पहले ही देर हो चुकी है, तो आप बहुत अधिक प्रयोग करने और गलत होने का जोखिम नहीं उठा सकते। आपके पास समय कम है इसलिए आपको थोड़ा सावधान रहने की जरूरत है। संदेह होने पर किसी विशेषज्ञ से बात करें।

अपने 50 के दशक में कैसे निवेश करें?

यह आपके 40 के दशक में शुरू होने वाला था। लेकिन अगर आप थोड़े बड़े हैं, जैसे 50 के दशक की शुरुआत में, तो इसमें और देरी न करें। आइए ईमानदार रहें: आपको पहले ही थोड़ी देर हो चुकी है। लेकिन बिना देर किए आप जो कर सकते हैं, करें।

और क्या निवेश शुरू करने से पहले अपने सभी ऋणों को चुकाना समझ में आता है?

कर्ज से मुक्त होना दिव्य है। लेकिन अगर आपकी उम्र 40 वर्ष है और आपके पास एक या दो ऋण हैं, तब तक प्रतीक्षा न करें जब तक कि आप धन का निर्माण शुरू करने के लिए ऋण-मुक्त नहीं हो जाते।

यह इसके बारे में। लेकिन महत्वपूर्ण बात यह है कि चीजों में और देरी न करें। जब आप कर सकते हैं शुरू करें। जो करना चाहिए वो करो।