एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प

न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स में निवेशक (NZSE: NZK) तीन साल पहले से अभी भी 76% नीचे हैं, इस पिछले सप्ताह 18% लाभ के बाद भी

इस हफ्ते हमने देखा न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स लिमिटेड (एनजेडएसई: एनजेडके) शेयर की कीमत में 18% की वृद्धि। लेकिन यह इस तथ्य को नहीं बदलता है कि पिछले तीन वर्षों में रिटर्न पेट मंथन कर रहा है। बुद्धिमानी के लिए, उस समय शेयर की कीमत 88 प्रतिशत आसमान छू गई थी। इसलिए थोड़ा सुधार देखना निश्चित रूप से अच्छा है। बेशक असली सवाल यह है कि क्या व्यवसाय एक बदलाव को बनाए रख सकता है। हम वास्तव में आशा करते हैं कि उस मूल्य दुर्घटना के माध्यम से धारण करने वाले किसी के पास एक विविध पोर्टफोलियो होगा। यहां तक ​​​​कि जब आप पैसे खो देते हैं, तब भी आपको सबक खोना नहीं पड़ता है।

हालाँकि पिछला हफ्ता शेयरधारकों के लिए अधिक आश्वस्त करने वाला रहा है, फिर भी वे पिछले तीन वर्षों में एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प लाल रंग में हैं, तो आइए देखें कि क्या अंतर्निहित व्यवसाय गिरावट के लिए जिम्मेदार है।

न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स पिछले बारह महीनों में लाभदायक नहीं था, इसकी संभावना नहीं है कि हम इसके शेयर की कीमत एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के बीच एक मजबूत संबंध देखेंगे। यकीनन राजस्व हमारा अगला सबसे अच्छा विकल्प है। लाभहीन कंपनियों के शेयरधारक आमतौर पर मजबूत राजस्व वृद्धि की उम्मीद करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि तेजी से राजस्व वृद्धि को आसानी से मुनाफे का अनुमान लगाने के लिए एक्सट्रपलेशन किया जा सकता है, जो अक्सर काफी आकार का होता है।

तीन वर्षों में, न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स ने प्रति वर्ष 2.7% राजस्व की वृद्धि की। यह बहुत अधिक विकास दर नहीं है, यह देखते हुए कि यह मुनाफा नहीं कमाता है। लेकिन प्रति वर्ष 23% की दर से शेयर की कीमत में गिरावट थोड़ी कठोर प्रतीत होती है! हम आम तौर पर ‘गिरते चाकू को पकड़ने’ की कोशिश नहीं करते हैं। खरीद पर विचार करने से पहले, कंपनी को होने वाले नुकसान पर एक नज़र डालें।

कंपनी के राजस्व और आय (समय के साथ) नीचे दी गई छवि में दर्शाए गए हैं (सटीक संख्या देखने के लिए क्लिक करें)।

NZSE: NZK आय और राजस्व वृद्धि नवंबर 12th 2022

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कुल शेयरधारक रिटर्न (टीएसआर) के बारे में क्या?

निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स के कुल शेयरधारक रिटर्न (TSR) और इसके शेयर मूल्य परिवर्तन के बीच अंतर है, जिसे हमने ऊपर कवर किया है। टीएसआर एक वापसी गणना है जो नकद लाभांश के मूल्य के लिए खाता है (यह मानते हुए कि प्राप्त किसी भी लाभांश का पुनर्निवेश किया गया था) और किसी भी रियायती पूंजी वृद्धि और स्पिन-ऑफ की गणना मूल्य। न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट शेयरधारकों के लिए लाभांश वास्तव में फायदेमंद रहे हैं, और यह नकद भुगतान बताता है कि पिछले 3 वर्षों में 76% की कुल शेयरधारक हानि, शेयर मूल्य वापसी के रूप में खराब क्यों नहीं है।

एक अलग दृष्टिकोण

जबकि बारह महीनों में व्यापक बाजार में लगभग 13% की गिरावट आई, न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स के शेयरधारकों ने और भी बदतर प्रदर्शन किया, जिसमें 63% का नुकसान हुआ। हालाँकि, यह केवल इतना हो सकता है कि शेयर की कीमत व्यापक बाजार के झटके से प्रभावित हुई हो। एक अच्छा अवसर होने की स्थिति में, बुनियादी बातों पर नज़र रखने लायक हो सकता है। दुर्भाग्य से, पिछले साल का प्रदर्शन अनसुलझे चुनौतियों का संकेत दे सकता है, यह देखते हुए कि यह पिछले आधे दशक में 12% की वार्षिक हानि से भी बदतर था। आम तौर पर लंबी अवधि के शेयर की कीमत में कमजोरी एक बुरा संकेत हो सकता है, हालांकि विपरीत निवेशक एक बदलाव की उम्मीद में स्टॉक पर शोध करना चाह सकते हैं। मुझे व्यापार प्रदर्शन के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में लंबी अवधि में शेयर की कीमत को देखना बहुत दिलचस्प लगता है। लेकिन वास्तव में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने के लिए, हमें अन्य सूचनाओं पर भी विचार करने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, हमने पहचान की है न्यूजीलैंड किंग सैल्मन इन्वेस्टमेंट्स के लिए 3 चेतावनी संकेत (2 थोड़ा चिंतित हैं) जिससे आपको अवगत होना चाहिए।

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कृपया ध्यान दें, इस लेख में उद्धृत बाजार रिटर्न उन शेयरों के बाजार भारित औसत रिटर्न को दर्शाता है जो वर्तमान में एनजेड एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।

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सिंपल वॉल सेंट का यह लेख सामान्य प्रकृति का है। हम केवल एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प एक निष्पक्ष कार्यप्रणाली का उपयोग करके ऐतिहासिक डेटा और विश्लेषक पूर्वानुमानों के आधार पर टिप्पणी प्रदान करते एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प हैं और हमारे लेख वित्तीय सलाह के लिए अभिप्रेत नहीं हैं। यह किसी भी स्टॉक को खरीदने या बेचने की सिफारिश नहीं करता है, और आपके उद्देश्यों, या आपकी वित्तीय स्थिति पर ध्यान नहीं देता है। हमारा लक्ष्य आपके लिए मौलिक डेटा द्वारा संचालित दीर्घकालिक केंद्रित विश्लेषण लाना है। ध्यान दें कि हमारा विश्लेषण नवीनतम मूल्य-संवेदनशील कंपनी घोषणाओं या गुणात्मक सामग्री में कारक नहीं हो सकता है। सिंपल वॉल सेंट का उल्लेख किए गए किसी भी स्टॉक में कोई स्थान नहीं है।

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Equity क्या है?

इक्विटी किसी कंपनी के मालिक द्वारा निवेश या स्वामित्व वाली पूंजी की राशि है। इक्विटी का मूल्यांकन किसी कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज देनदारियों और परिसंपत्तियों के बीच के अंतर से किया जाता है। इक्विटी की योग्यता वर्तमान शेयर मूल्य या मूल्यांकन पेशेवरों या निवेशकों द्वारा विनियमित मूल्य पर आधारित है। इस खाते को मालिक या स्टॉकहोल्डर या शेयरधारक इक्विटी के रूप में भी जाना जाता है।

इक्विटी क्या है? [What is Equity? In Hindi]

शेयर बाजार में निवेश के संदर्भ में, इक्विटी से तात्पर्य कंपनी के स्वामित्व वाले शेयरों से है। सरल शब्दों में, यह कुल राशि है जो एक शेयरधारक प्राप्त करने के लिए पात्र है यदि कंपनी के सभी ऋणों का भुगतान किया जाता है और उसकी संपत्ति का परिसमापन किया जाता है। जब कोई व्यक्ति किसी कंपनी के इक्विटी में निवेश करता है, तो वह उसका आंशिक मालिक बन जाता है।

किसी कंपनी के शेयरों में एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प निवेश करने पर, वह पूंजीगत लाभ या स्टॉक मूल्य प्रशंसा के माध्यम से लाभ कमा सकता है। इसके एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प अलावा, कंपनी के शेयरों में निवेश करने से व्यक्ति को निदेशक मंडल से संबंधित मामलों में वोट देने का अधिकार भी मिलता है।

इक्विटी शेयरों में निवेश व्यक्तियों के बीच लोकप्रिय है क्योंकि वे उच्च रिटर्न वाले निवेश विकल्प हैं। हालांकि, उच्च रिटर्न वहन करने की उनकी क्षमता के बावजूद, वे किसी व्यक्ति के निवेश पोर्टफोलियो को कुछ हद तक जोखिम में डालते हैं। इस कारण से, व्यक्तियों के लिए इक्विटी स्टॉक में निवेश करने का निर्णय लेने से पहले अपनी जोखिम उठाने की क्षमता का आकलन करना उचित है।

पूंजीगत लाभ और लाभांश क्या हैं? [What are capital gains and dividends?In Hindi]

इक्विटी धारकों की होल्डिंग का मूल्य तब बढ़ जाता है जब शेयरों की कीमत उनके लिए भुगतान की तुलना में बहुत अधिक बढ़ जाती है। लेकिन इक्विटी के मालिक होने से मुनाफा हासिल करने का यही एकमात्र तरीका नहीं है।

उदाहरण के लिए, कंपनियां अपने स्वयं के लाभ से अपने शेयरधारकों को लाभांश का भुगतान करती हैं। हालाँकि, इन आवधिक भुगतानों की गारंटी नहीं है, लेकिन उपलब्ध होने पर प्रमुख लाभ प्रदान कर सकते हैं। एक निवेशक के रूप में, आप या तो अपने लाभांश को पुनर्निवेश करने का निर्णय ले सकते हैं या उन्हें आय के रूप में ले सकते हैं।

इसलिए पूंजीगत लाभ और लाभांश के बीच अंतर को समझना अनिवार्य है, खासकर यदि आप इक्विटी के मालिक हैं। पूंजीगत लाभ खरीदे गए शेयरों की कीमत और जिस कीमत पर उन्हें बेचा जाता है, के बीच का अंतर है। Capital gains दो प्रकार के होते हैं, अर्थात दीर्घकालिक और अल्पकालिक पूंजीगत लाभ और प्रत्येक की अपनी कर दर होती है।

इक्विटी का बाजार मूल्य क्या एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प है? [What is the market value of equity?In Hindi]

इक्विटी का बाजार मूल्य किसी कंपनी के सभी बकाया शेयरों का कुल बाजार मूल्य है। यहां, बकाया स्टॉक/शेयर वे शेयर हैं जो किसी कंपनी के शेयरधारकों, निवेशकों आदि के स्वामित्व में हैं। देनदारियों का भुगतान करने के बाद इक्विटी एक कंपनी की संपत्ति को संदर्भित करता है। इसे बाजार पूंजीकरण के रूप में भी जाना जाता है।

इसलिए, इक्विटी का बाजार मूल्य लगातार बदल रहा है क्योंकि दो इनपुट (बकाया स्टॉक और बाजार मूल्य) बदलते रहते हैं। एक कंपनी में, एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प इक्विटी का बाजार मूल्य इक्विटी के बुक वैल्यू से अलग होता है, क्योंकि बुक वैल्यू कंपनी के भविष्य के संभावित विकास का मूल्यांकन नहीं करती है।

इक्विटी के बाजार मूल्य का मूल्यांकन संगठन के बकाया शेयरों की कुल संख्या से प्रति स्टॉक मौजूदा बाजार मूल्य को गुणा करके किया जाता है।

इक्विटी के प्रकार क्या हैं? [What are the types of equity?In Hindi]

• पुस्तक मूल्य (Book Value):

लेखांकन में, इक्विटी को उसके एक विकास विकल्प या लाभांश पुनर्निवेश विकल्प बुक वैल्यू में सूचीबद्ध किया जाता है और वित्तीय विवरण रिकॉर्ड और बैलेंस शीट समीकरण द्वारा गणना की जाती है। बुक वैल्यू का मूल्यांकन करने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला समीकरण इक्विटी = एसेट्स - लायबिलिटीज है। हालांकि संपत्तियां कंपनी की सभी गैर-चालू और वर्तमान संपत्तियों का योग हैं। मुख्य खाते की संपत्ति में शामिल अन्य विवरण अचल संपत्ति, नकद, सूची, प्राप्य खाते, संपत्ति संयंत्र, अमूर्त संपत्ति आदि हैं।

इसी तरह, देनदारियां बैलेंस शीट पर चालू और गैर-चालू देनदारियों का योग हैं। अन्य खाते अल्पकालिक ऋण, क्रेडिट, आस्थगित राजस्व, देय खाते, दीर्घकालिक ऋण, निश्चित वित्तीय प्रतिबद्धता और पूंजी पट्टे हैं।

• बाजार मूल्य (Market Value):

वित्त में, इक्विटी को बाजार मूल्य के रूप में दर्शाया जाता है, जो बुक वैल्यू से काफी कम या अधिक हो सकता है। अंतर इसलिए है क्योंकि लेखांकन विवरण अतीत (पिछले व्यय) को देख रहा है, जबकि वित्तीय विवरण आगे देख रहा है और भविष्यवाणी करता है कि कंपनी की वित्तीय स्थिति क्या होगी।

एक सार्वजनिक कारोबार वाली कंपनी के लिए, उसकी इक्विटी के बाजार मूल्य की गणना Market Value = Share Price X Shares Outstanding के रूप में की जाती है। जबकि, एक निजी कंपनी के लिए बाजार मूल्य का विश्लेषण करने के लिए एक निवेश बैंकर, बुटीक वैल्यूएशन फर्म या अकाउंटिंग फर्म को काम पर रखा जाता है।